Apollo compra a EasyJet por £5,7 bilhões em negócio que pode transformar o mercado europeu de companhias aéreas de baixo custo
A Apollo Global Management concordou em comprar a EasyJet por £5,7 bilhões (US$7,7 bilhões), fechando um negócio que provavelmente irá agitar a dinâmica do mercado altamente competitivo de companhias aéreas de baixo custo na Europa. De acordo com um comunicado, a empresa de private equity pagará 715 pence por ação em dinheiro. Anteriormente, a concorrente Castlelake LP havia anunciado que estava desistindo da disputa e não aumentaria sua oferta mais recente de £5,5 bilhões.
“A Apollo acompanha a easyJet há muitos anos e acredita que o Grupo easyJet é uma das empresas mais atraentes do setor de aviação global”, disse a Apollo em comunicado conjunto. A compradora “apoia fortemente a estratégia atual da equipe de gestão da easyJet”.
As ações da EasyJet fecharam a quinta-feira com uma queda de cerca de 7% em relação ao preço da oferta da Apollo. Os papeis têm sido negociados consistentemente abaixo das ofertas crescentes. Isso sugere que os investidores podem estar duvidando que qualquer acordo consiga superar os obstáculos regulatórios.
A transação ocorre após meses de negociações com a companhia aérea. O prazo para envio das propostas finais foi 7 de agosto.
A Apollo assumirá o controle de uma companhia aérea pioneira em viagens de ultra baixo custo na Europa e proprietária de muitos ativos atraentes. Entre eles estão uma frota de jatos modernos do tipo Airbus SE A320, slots de pouso em aeroportos com alta demanda em Londres, Milão e Genebra e um próspero negócio de pacotes de férias.
Estrutura da aquisição
O maior acionista da empresa é a família do fundador Stelios Haji-Ioannou, com 15,3%. “Estou satisfeito com as intenções estratégicas da Apollo para o negócio da easyJet, que visam gerar mais crescimento”, disse ele em um comunicado. “Minha família e eu pretendemos continuar investindo como acionistas majoritários de longo prazo da easyJet para o próximo capítulo da trajetória da empresa.”
Como uma entidade americana, a Apollo não pode obter o controle total da EasyJet, a companhia aérea com sua pintura laranja, porque opera sob as regras do Reino Unido e da Europa. Essas regras exigem propriedade e controle majoritários por cidadãos da região.
Os acionistas que optarem por transferir suas ações para a nova entidade formada, juntamente com a família Haji-Ioannou, deterão até 49,9% da companhia aérea após a aquisição. Um plano de incentivo à gestão da UE deterá até 5% das ações, o que significa que a estrutura de propriedade estará em conformidade com as regulamentações.
Na declaração conjunta, a companhia aérea afirmou que a empresa de investimentos está comprometida em honrar os contratos dos funcionários, respeitar as operações futuras do grupo e manter a sede da empresa em Londres.
Apollo reforça plano para a EasyJet
Anteriormente, a Apollo procurou dissipar as preocupações de que a companhia aérea seria desmembrada, visto que as partes individuais da EasyJet são muito mais valiosas do que o negócio atual.
A Apollo já opera um negócio de financiamento de aeronaves e aviação e investiu na Sun Country Airlines Holdings Inc., na Aeromexico e na Atlas Air Worldwide Holdings Inc., uma das maiores operadoras de carga aérea do mundo. Tanto a Sun Country quanto a Aeromexico se tornaram lucrativas.
O Barclays Plc, a PJT Partners Inc. e o Citigroup Inc. estão assessorando a Apollo. Os bancos da EasyJet são o Evercore Inc., o BNP Paribas SA e o Panmure Liberum. O escritório Peel Hunt está assessorando Haji-Ioannou.
A EasyJet vinha negociando um possível acordo com a Castlelake desde o final de maio. A companhia aérea britânica classificava as inúmeras propostas como “altamente oportunistas” e afirmava que a Castlelake estava tentando comprá-la “a preço de banana”. A oferta inicial foi de 560 pence.
A EasyJet acabou cedendo, abrindo seus livros contábeis para a Castlelake e, em seguida, concordando em princípio com uma quinta oferta de 690 pence em 5 de julho.
Oferta da Apollo encerra disputa
Dias depois, a Apollo, sediada em Nova Iorque, surgiu de surpresa com uma oferta de 715 pence. A EasyJet concordou imediatamente com a proposta em princípio e afirmou que “já não tinha intenção de recomendar a proposta da Castlelake”.
Ao desistir da negociação, a Castlelake afirmou na quinta-feira que estava “muito grata pelo diálogo construtivo com o Conselho e a equipe de gestão da easyJet, e gostaria de agradecer-lhes pelo tempo e consideração dedicados a esta potencial transação”.
A conclusão do negócio privatizaria uma companhia aérea que abriu capital em novembro de 2000 a 310 pence, segundo dados compilados pela Bloomberg. As ações atingiram o valor máximo histórico de 1.584 pence no início de 2007, em meio a uma expansão agressiva pela Europa.
No entanto, ultimamente a companhia aérea de baixo custo tem sofrido pressão devido ao aumento dos preços do combustível de aviação por causa da guerra com o Irã. Ela registrou um lucro de 85 milhões de libras antes dos impostos no primeiro trimestre, uma queda de 70% em relação ao ano anterior.
No entanto, o diretor executivo Kenton Jarvis afirmou em 23 de julho que os clientes estão ganhando confiança para reservar com maior antecedência.
